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Geld regiert die Welt; Das Gleiche gilt für die Blockchain-Industrie. Das Finanzwesen auf der Blockchain unterscheidet sich vom traditionellen Finanzwesen in Bezug auf Zentralisierung, Verifizierung, Gebiet und mehr. Doch jede finanzielle Aktivität auf der Blockchain, wie Kreditvergabe, Kreditaufnahme oder Token-Tausch, erfordert Geld, um funktionieren zu können. Keine Krypto, kein DeFi.
Liquiditätspools sind eine Innovation in DeFi, die die Lücke im Geldbedarf schließen, indem sie Benutzer mit Geldern dazu einladen, Vermögenswerte im Austausch gegen Belohnungen einzuzahlen. Eine solche Belohnung sind Liquiditätsanbieter-Token, die das Problem der gesperrten Krypto-Liquidität entschärfen sollen.
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Was ist ein Liquiditätsanbieter-Token?
Liquiditätsanbieter-Token oder Liquiditäts-Pool-Token sind Token, die an Benutzer ausgegeben werden, die dem Pool Liquidität als Belohnung für das Abstecken ihrer Vermögenswerte zur Verfügung stellen. Die Token werden entsprechend dem Anteil des Benutzers an den gesamten gesperrten Vermögenswerten ausgegeben. Unter Liquidität versteht man in diesem Zusammenhang, wie einfach es ist, mit einer Kryptowährung zu handeln, ohne den Token-Preis wesentlich zu beeinflussen. Bei beliebten Münzen wie Bitcoin ist Liquidität kein Problem. Da DeFi jedoch ein Nischenbereich ist, ist es etwas schwierig, an Liquidität zu kommen.
Liquiditätspools dienen also dazu, nicht verfügbare Token verfügbar zu machen, indem sie Benutzern mit ungenutzten Vermögenswerten einen Mittelweg bieten, den sie einsetzen können, sodass Benutzer, die die Vermögenswerte benötigen, Kredite gegen ihre ungenutzten Vermögenswerte aufnehmen können.
Bob braucht zum Beispiel 5 ETH, hat aber nur den Gegenwert in USDC. Er kann sein USDC als Sicherheit sperren, um sich gegen eine geringe Transaktionsgebühr die ETH zu leihen, die er benötigt. Bob kann dank Leuten wie Alice ETH leihen Streikende , die gleiche Mengen verschiedener Token hinterlegen, einen volatilen und einen stabilen Vermögenswert, um das Protokoll auszugleichen.
Liquiditätsanbieter-Token ermöglichen eine alternative Absteckmethode, da Benutzer nach dem Abstecken ihrer Vermögenswerte etwas Liquidität (Wert) erhalten, die sie verwenden können. Die Token sind so zugeschnitten, dass sie wie andere Token auf der Blockchain funktionieren, sodass Benutzer, die ihr kostbares Vermögen eingesetzt haben, immer noch die Möglichkeit haben, passives Einkommen zu erzielen, ohne das Vermögen tatsächlich zu besitzen.
Wie funktioniert ein Liquiditätsanbieter-Token?
Liquiditätsanbieter-Token stammen aus Liquiditätspools und damit auch aus dezentralen Börsen, den Protokollen, die die Pools beherbergen. Daher ist es zunächst notwendig, die Luft zu reinigen Was sind Liquiditätspools? und wie es funktioniert. Erschreckenderweise handelt es sich bei Liquiditätspools nicht um Gewässer, sondern um eine Gruppe oder eine Ansammlung von Kryptowährungs-Assets, die in den meisten Fällen durch einen Smart Contract verwaltet werden.
Der in DEXs verwendete Smart Contract wird als Automated Market Maker (AMM) bezeichnet und führt verschiedene Funktionen aus. In erster Linie stellt die Maschine Token-Preise zwischen zwei oder mehr Vermögenswerten bereit, sodass Benutzer ihre Token aus dem Pool ausleihen und verleihen können. Die Staker deponieren ihre Vermögenswerte in Smart Contracts und erhalten im Gegenzug Liquiditätsanbieter-Token.
Daher werden Liquiditätsanbieter-Token entsprechend dem Betrag zugewiesen, den ein Benutzer zum Pool beigetragen hat. Beispielsweise erhält ein Benutzer, der Token im Wert von 10.000 US-Dollar in einen Pool mit Vermögenswerten im Wert von 100.000 US-Dollar einzahlt, LP-Token im Wert von 10 % des gesamten Poolanteils.
Liquiditätsanbieter-Token sind wie alle anderen Blockchain-Tokens, sodass ein auf dem Ethereum-Netzwerk aufgebauter Token mit allen anderen Ethereum-Protokollen kompatibel ist. Eine der Token-Funktionen besteht darin, dass sie einen Wert darstellen und in dezentralen Anwendungen (dApps) verwendet werden können, die so konzipiert sind, dass sie mit der Homepage des Tokens kompatibel sind.
Wo bekomme ich einen Liquiditätsanbieter-Token?
Wie der Name schon sagt, handelt es sich bei Liquiditätsanbieter-Token um Vermögenswerte, die Benutzern zugewiesen werden und Liquidität für die Stromversorgung von DEX-Protokollen bereitstellen. Top dezentrale Börsen , wie Uniswap, Sushiswap und Curve Finance, sind AMM-basierte DEXs, die Liquiditätsanbieter-Tokens an Anbieter ausgeben, als Gegenleistung für die Sperrung ihrer Krypto-Assets.
Was sind die Anwendungsfälle von LP-Tokens?
Der Hauptgrund für die Ausgabe von Liquiditätsanbieter-Token besteht darin, das Risiko eines Slippages zu verringern, der auftritt, wenn die Liquidität eines Tokens sehr niedrig wird. Der AMM passt den Preis der Token an die Nachfrage an (in der Regel treibt er die Preise in die Höhe). Ein weiterer Grund besteht darin, dass die Staker immer noch eine konstruktive Kontrolle über ihre Vermögenswerte haben, in dem Sinne, dass die Liquiditätsanbieter-Tokens auf verschiedene Arten in den DeFi-Protokollen verwendet werden können.
Im Folgenden sind einige häufige Anwendungsfälle für Liquiditätsanbieter aufgeführt.
Ertragslandwirtschaft
Yield Farming ist eine Strategie zur Maximierung der Gewinne aus Krypto-Assets. Auch bekannt als Liquidity Mining, Beim Yield Farming handelt es sich um das Sperren oder Abstecken von Krypto-Assets in Liquiditätspools im Austausch gegen Belohnungen in Form von Gebühren, die von der Heimat-DeFi-Plattform generiert werden. Der Liquiditätspool wird von einem Smart Contract betrieben, der die eingesetzten Token sammelt und Belohnungen in Form von Token ausgibt. Diese Belohnungen können dann wieder in andere Liquiditätspools eingesetzt werden, um Belohnungen für die Belohnungen zu generieren.
Denken Sie daran, dass Staker LP-Tokens als Belohnung für den Einsatz eines gefragten Vermögenswerts erhalten. Da LP-Tokens auch einen Wert haben, können Benutzer sie in Protokolle wie Aave oder Yearn Finance reinvestieren.
Wertübertragung
Der vielleicht einfachste und älteste Anwendungsfall für Kryptowährungen ist die Möglichkeit, Werte zu halten. Im Falle von Liquiditätsanbieter-Tokens verfügen einige Plattformen möglicherweise über einen Mechanismus, der den Token an eine bestimmte Wallet-Adresse (eine, die unter der Kontrolle des Benutzers steht) bindet. In den meisten Fällen steht es den Liquiditätsanbietern jedoch frei, ihre Liquiditätsanbieter-Tokens zu verschieben.
Sicherheiten für Kryptokredite
Kryptokredite erfreuen sich im Kryptobereich immer größerer Beliebtheit. DeFi umfasst Innovationen wie Flash-Darlehen, während zentralisierte Börsen solche umfassen Mit Binance können Sie Kredite aufnehmen und zurückzahlen . Einige Plattformen verlangen von den Nutzern die Bereitstellung einer Sicherheit, um einen Kredit entgegennehmen zu können. Dieser spezielle Anwendungsfall ist attraktiv, da sich Liquiditätsanbieter auf Kryptokredite verlassen können, um Zugang zu einer Anlageklasse zu erhalten, die sie möglicherweise bereits eingesetzt haben.
Angenommen, ein Benutzer hat zuvor seine gesamte ETH als Gegenleistung für Liquiditätsanbieter-Token in Curve Finance investiert. In diesem Fall können sie ihre LP-Token im Tausch gegen die ETH einzahlen, um eine gerade anstehende Transaktion abzuwickeln.
Sind Liquiditätsanbieter-Tokens sicher?
Liquiditätsanbieter-Tokens sind ihre Grundlage, reine Kryptowährungen, sodass alle Risiken gewöhnlicher Kryptowährungen hier zu finden sind. Zu den mit Liquiditätsanbieter-Tokens verbundenen Risiken gehören die folgenden:
1. Fehler bei intelligenten Verträgen
Das größte Risiko sind intelligente Vertragsfehler. LP-Token werden von AMMs ausgegeben, vorprogrammierten Smart Contracts, die LP-Token im Austausch gegen hinterlegte Krypto-Assets ausgeben. Wenn also der AMM-Code ausfällt, besteht die Möglichkeit, dass Ihre LP-Tokens und der Liquiditätspool als Ganzes gefährdet sind.
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2. Vergänglicher Verlust
Vergänglicher oder vorübergehender Verlust ist der Verlust, den ein Stalker erleidet, wenn sich der Preis eines in einem Liquiditätspool eingesetzten Vermögenswerts erheblich ändert. Wenn es aufgrund einer plötzlichen Preisänderung eines der Token im Paar zu einem unausgeglichenen Pool kommt, reagiert der DEX mit dem Aufkauf des teureren Tokens, um den Pool wieder auszugleichen.
Technisch gesehen entsteht ein vorübergehender Verlust erst, wenn der Händler seinen Token abhebt, sodass man den Token in der Hoffnung auf eine weitere Änderung im Pool belassen kann. Aufgrund der dynamischen Natur des Kryptomarkts erholen sich einige Token jedoch nie wieder und Sie erleiden in jedem Fall einen Verlust.
Liquiditätsanbieter-Token und DeFi
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Liquiditätsanbieter-Token für die Bereitstellung von Liquidität in DeFi unerlässlich sind. Ohne Liquiditätsanbieter, die ihre Vermögenswerte einsetzen und zum Pool beitragen, würde DeFi nicht existieren. Da sich DeFi weiterentwickelt, können wir mit einer stärkeren Akzeptanz und innovativen Anwendungsfällen für Liquiditätsanbieter-Token rechnen.